两天狂泻5900亿,最火赛道怎么了?这一板块偷偷崛起,A股风格转换?

两天狂泻5900亿,最火赛道怎么了?这一板块偷偷崛起,A股风格转换?

今年的风格转换,比往年来的更早一些!

2022年前两个交易日,A股未能实现“开门红”,沪指、深成指、创业板指分别下跌1.23%、2.23%、4.85%,市场再度陷入分歧。

高处不胜寒!前期热门赛道股是此轮杀跌的主力,尤其是新能源赛道,跌势最为惨重。盐湖提锂指数两天大跌近9%,光伏逆变器跌幅超过7%,储能、锂矿指数跌幅均超6%,动力电池、光伏、风电指数跌幅接近5.9%。统计数据显示,1月4日至5日,A股新能源赛道整体市值蒸发了5900多亿元。

相较之下,银行、家电、房地产等去年表现较差的板块,这两天摇身一变,成了“小甜甜”,获得不少资金的青睐。家电、地产板块涨幅均超过2%,银行板块涨幅也达到1.94%,资金涌入低估值蓝筹板块避险。

急剧变换的市场风格,不禁让人回想起去年春节后白酒等抱团股的瓦解。后市,行情会如何演绎?投资者又该如何操作?

新能源赛道狂泻!市值蒸发5900多亿

在牛市路上风光了两年之后,过度拥挤的新能源赛道,在2022年开年的头两个交易日翻了车。

1月4日,光伏逆变器指数大跌逾5%,盐湖提锂指数跌4%,光伏屋顶、锂矿指数跌幅均超3%;1月5日,盐湖提锂指数再次大跌近5%,动力电池、风力发电指数跌超4%,锂电池、储能、光伏逆变器指数跌幅均超过3%。

仅用两天的时间,新能源赛道市值就蒸发了5900多亿元。其中,宁德时代跌近7%,市值蒸发944亿元;比亚迪隆基股份跌超5%、亿纬锂能跌9%、天合光能跌超15%、阳光电源跌超11%,上述公司市值均蒸发超200亿元;此外,金辰股份福莱特利元亨跌幅均超过15%,晶盛机电德赛电池等跌幅超过10%。

在此次回调之前,新能源板块的牛市持续了两年。在此期间,宁德时代、比亚迪涨幅超过450%,隆基股份、恩捷股份涨幅接近400%,亿纬锂能、赣锋锂业、晶盛机电等涨幅超过300%;天赐材料涨幅超过8倍,阳光电源涨幅接近13倍,锦浪科技涨幅更是超过15倍。

方正证券首席市场分析师赵伟认为,2021年A股市场结构行情运行特征就是“过山车”或“蹦极”,促使场内外资金高频交易,以博取短线收益,2020年的“茅”股在2021年的表现,让资金不再相信中长期趋势投资能够获取超额收益,在一致预期达到高峰时,就是资金获利了结的良机,这就是为什么去年四季度以来,新能源、半导体股价就开始走弱,2021年机构排名战一结束,获利了结,不再恋战,为新一年排名挖掘新投资主线。赵伟称,“跑得快”是2022年一开局机构就甩卖上一年度涨幅居前的新能源、半导体原因所在。

赵伟表示,新能源车由于估值较高,继续拔估值的空间不大,要提高估值,只能通过提高新能源的“核心竞争力”才能实现。赵伟称,新能源车的未来核心竞争力就在车载技术,就如当年的手机,谁掌握核心技术,谁就具有市场话语权与定价权。

前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,最近新能源出现了持续回调。第一,内在原因是之前涨幅过大,所以出现了获利回吐。第二,补贴滑坡。新能源汽车在2022年补贴可能会下降30%左右,这也影响到短期的表现。不过,从长期来看,新能源替代传统能源是大势所趋,仍然值得关注。

银行、地产、家电等低估值板块崛起

与新能源板块的大幅回调相反,这两天低估值蓝筹板块获得不少资金的关注,大幅跑赢了大盘指数。

1月4日至5日期间,家用电器、房地产板块整体涨幅分别达到2.39%,2.34%,银行板块涨幅也达到1.94%。从个股来看,家电股中,金莱特涨了21%,创维涨幅超过17%,海信家电涨超9%,格力电器小熊电器等涨超5%。而在去年全年,家电板块整体跌幅超过19%。

地产股中,宋都股份皇庭国际近两日涨幅均接近21%,三湘印象涨超17%,华强城A涨幅超过10%,万科中交地产大龙地产等涨幅均超过7%。去年全年,房地产板块整体跌幅接近12%。

这两天,银行股也有不错表现,兴业银行涨幅超过了5%,成都银行邮储银行平安银行涨幅超过4%,江苏银行涨3.95%,建设银行涨近3%。2021年,银行板块整体下跌了4.58%。

杨德龙认为,市场的风格短期出现一定的切换,从去年炒成长逐步转配置价值,低估值蓝筹股迎来了回升机会。

A股开年为何走弱?后市如何操作?

回到大盘,2022年的A股,未能实现“开门红”,1月4日及1月5日,大盘指数连续两个交易日回落,沪指、深成指、创业板指期间跌幅分别为1.23%、2.23%、4.85%,市场再度陷入迷茫。

华安证券分析师郑小霞、刘超指出,近期及1月5日市场大跌主要原因在于:一方面季末效应后,央行大幅回收公开市场操作流动性,短期资金大幅回笼对强势高估值板块有所抑制;二方面,10年期美债收益率跳升,也会对抱团板块产生短期抑制。三方面, 1月5日中国移动通信集团上市,分流了部分市场资金。待近期情绪扰动平复后,躁动行情仍可期待。

方正证券首席市场分析师赵伟表示,历史规律表明,新的一年开年大盘未实现“开门红”,不会影响全年大盘走势,2022年一季度的货币政策及财政政策的释放预期,一季度仍是今年难得的投资时间窗口,宽松的政策环境有利于大盘上涨走势,蓝筹股的投资机会值得关注。

赵伟称,2022年的A股对2021年有传承,也有改变,改变的是结构,传承的是“三低”,即2022年能够贯穿结构行情主线的,不再是2021年的新能源及硬核科技,而是具备“软实力”的应用科技,传承的还是交易型市场,在市场风险偏好仍较低之际,低价、低位、低估值的“三低”股仍将有望是资金继续挖掘结构行情机会的先决条件,先防御、后反击是今年攻防节奏转换的关键。操作上,轻指数、重个股,逢低关注金融、“中字头”及“国字号”股、机电设备、环保及“三低”底部股,回避“三高”股及退市风险股。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,2022年是价值投资的大年,与2021年有很大的区别。2021年主要是周期股、成长股及小盘股的行情,而业绩优良的蓝筹股表现相对较差。在新的一年里,市场的投资的主线逐步转向于业绩为王。现在A股市场逐步进入到机构投资者时代,机构投资占比越来越高。居民储蓄向资本市场大转移,新基金的发行量维持在高位,2020年创了历史新高,达到3.16万亿新基金发行量,而去年也接近3万亿。这样会给A股的优质股票带来机会。因为大部分基金经理都会看重公司的基本面、估值。这些新基金可能会配置业绩优良的优质龙头股来抓住长期的机会。

责编:战术恒

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